ランダムウォーク仮説

出典: ORWiki

【らんだむうぉーくかせつ (random walk hypothesis)】

ある金融資産のt\,期の価格をP_t\,とすると, 連続複利収益率はx_t = \mbox{log} P_t - \mbox{log} P_{t-1}\,と表せる. \{x_t\}\,が独立・同一の分布にしたがうとき, 対数価格プロセスはランダムウォークであるという. この仮説のもとでは, 現在の価格が与えられれば, 将来の価格変動は過去の価格系列には依存しない. 現在の価格は過去の価格に含まれるすべての情報を体現していると解釈できる. ランダムウォーク仮説は金融資産市場の効率性を表している.

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