同値マルチンゲール測度

出典: ORWiki

【どうちまるちんげーるそくど (equivalent martingale measure)】

P\,と同値な確率測度Q\,に関して確率過程\{X_t\}\,がマルチンゲールで, ラドン・ニコディムの導関数\mbox{d}Q/\mbox{d}P\,が有限分散をもつとき, Q\,は同値マルチンゲール測度であるという. (利子率で割引くなど)価格過程を調整すれば, 調整後の過程がマルチンゲールになることから, 同値マルチンゲール測度で期待値をとるというリスク中立的価格評価に利用できる. 有限状態のモデルでは, 同値マルチンゲール測度が存在すれば, 裁定機会が存在しない.

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